礦業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎產(chǎn)業(yè)，礦業(yè)企業(yè)“走出去”開(kāi)展國際產(chǎn)能合作，既是滿(mǎn)足我國對礦產(chǎn)資源需求的必然要求，也是礦業(yè)企業(yè)提升核心競爭力、不斷發(fā)展壯大的必經(jīng)之路。近年來(lái)，我國礦業(yè)企業(yè)“走出去”已邁出堅實(shí)步伐，已經(jīng)成為國際礦業(yè)投資的重要力量。今年上半年，中資企業(yè)已宣布和完成17筆超過(guò)1000萬(wàn)美元的采礦業(yè)并購交易，累計金額86.3億美元。我國礦業(yè)企業(yè)在走出去的過(guò)程中，有哪些風(fēng)險又該如何規避呢？
加拿大：礦業(yè)處于低谷期，投資優(yōu)質(zhì)項目的良好時(shí)機
加拿大的采礦業(yè)十分發(fā)達，礦產(chǎn)品種類(lèi)齊全，礦業(yè)對經(jīng)濟的貢獻很大，其礦物原料及其加工產(chǎn)品的出口值影響著(zhù)國家整體的貿易平衡和國民的生活水平。礦業(yè)技術(shù)先進(jìn)、政策穩定、標準嚴格，礦業(yè)是推動(dòng)很多地區經(jīng)濟發(fā)展的主要產(chǎn)業(yè)。礦業(yè)為加拿大國民創(chuàng )造了大量的就業(yè)機會(huì )。
加拿大礦業(yè)的管理體系中，聯(lián)邦政府負責加拿大北緯60度以北的所有礦業(yè)活動(dòng)，加拿大北緯60度以南的礦產(chǎn)資源歸各省所有，各省有自己的礦產(chǎn)法，負責省內礦業(yè)的全部管理。聯(lián)邦政府負責全國的公益性的地質(zhì)事業(yè)，商業(yè)性礦產(chǎn)勘查全部由企業(yè)承擔。礦權屬物權，受法律嚴格保護。礦權人之間的礦權交易無(wú)需政府審批，礦權過(guò)戶(hù)十分方便，幾分鐘便可處理完畢。政府嚴格管理探礦權年度最低投入，投入不足則需補交，投入結余則轉至下一年度。資料匯交是投入的最重要證據。
加拿大政府支持礦業(yè)發(fā)展政策體系，礦權優(yōu)先于土地權立法，有著(zhù)科學(xué)的礦業(yè)立法和完善的礦權保護法律體系，公平公正的礦權取得、轉讓、交易體系、地質(zhì)資料（公益性和商業(yè)性）向全社會(huì )公開(kāi)的管理體系和穩定透明的礦業(yè)稅收體系。采礦證辦理流程透明，審批照章辦理。除了極少數戰略性質(zhì)的礦種外，普遍實(shí)行礦業(yè)國民待遇。
加拿大投資環(huán)境良好，山東省地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開(kāi)發(fā)局總經(jīng)濟師韓繼深認為：“加拿大的基礎設施完備，為礦產(chǎn)資源的海運、陸運提供了便利的條件。加拿大鼓勵外商投資，投資環(huán)境較為寬松。加拿大同時(shí)具備成熟的礦業(yè)融資市場(chǎng)，而現在礦業(yè)融資對于小型礦業(yè)公司是很重要的發(fā)展方式之一，加拿大的礦業(yè)融資市場(chǎng)會(huì )保持繁榮的局面。加拿大在礦業(yè)方面的勘探投入的增加，世界對礦產(chǎn)資源持續的旺盛的需求，寬松又靈活的投資環(huán)境,加拿大的礦業(yè)仍舊會(huì )保持良好的增長(cháng)勢頭，在全球礦業(yè)中扮演重要角色。”
加拿大魁北克能源與自然資源部顧問(wèn)蔣海青詳細介紹了魁北克省的礦產(chǎn)資源?？笨说V產(chǎn)品出貨量占加拿大總量的20%，是加拿大最大的鐵精礦和鋅產(chǎn)地，加拿大第二大黃金產(chǎn)地；是全球第二大鈮生產(chǎn)區，第三大二氧化鈦生產(chǎn)區，世界上為數不多的鈮、二氧化鈦、鈷和鉑產(chǎn)地之一，鋰、鎳、鈷、鉑、鉭和稀土等礦物質(zhì)的潛力巨大。
蔣海青說(shuō)：“魁北克具有自由開(kāi)放的礦權體系，完善的礦業(yè)信息系統，明確的政府支持，多元化、高質(zhì)量的勘探和采礦項目，巨大的自然資源開(kāi)發(fā)潛力。再加上‘做強現有礦產(chǎn)行業(yè)，拓展新興行業(yè)領(lǐng)域’的礦業(yè)發(fā)展戰略遠景，為中國礦企提供了良好的投資環(huán)境。”
結合礦業(yè)投資環(huán)境，明科礦業(yè)公司董事長(cháng)蔡之凱對投資加拿大礦業(yè)投資給出了幾點(diǎn)建議。他說(shuō)：“看準行業(yè)大趨勢，宏觀(guān)選擇十分重要，不要哪里熱就往哪里追。系統專(zhuān)業(yè)的項目盡職調查是項目成功的基礎。不要用國內的固有思維去評價(jià)和運作加拿大礦業(yè)項目，加拿大很少開(kāi)小礦，環(huán)保、安全、人力成本比中國高很多。一定放棄遇事就公關(guān)擺平的思維，扎實(shí)依法依規做事。目前，加拿大礦業(yè)處于低谷期，很多項目資金短缺，是篩選投資優(yōu)質(zhì)項目的良好時(shí)機。”
澳大利亞：顯現收購資源性資產(chǎn)機遇的礦業(yè)投資地
澳大利亞擁有許多位居世界前列的有經(jīng)濟意義的礦產(chǎn)資源，煤炭、鐵礦石、黃金、鎳、鉛鋅、鋁土礦、礦砂(鈦鐵礦、金紅石和鋯石)、鋰、鉭、鈾、錳礦、鉆石等。澳大利亞是鋁土、鋁、金紅石和鉭的最大生產(chǎn)國，鉛、鋅和鈾的第二大生產(chǎn)國，鐵礦石、鎳、金、金剛石和錳的第三大生產(chǎn)國。具有穩定的政治環(huán)境和友善的投資環(huán)境，具有健全的法律框架，開(kāi)放的礦業(yè)數據庫和信息系統管理機制。具有切實(shí)可行的礦權管理體系和豐富的礦業(yè)人才儲備，擁有世界一流的第三方礦業(yè)服務(wù)機構。澳洲環(huán)保法規嚴格、監督處罰嚴厲，注重誠信守諾、信用體系完善。
現階段，澳洲存在哪些投資良機？
澳洲礦業(yè)聚焦有限責任公司首席執行官楊利軍分析道:“電池金屬（鋰、鈷、鎳）、銅礦、鈾礦都是很好的選擇。新能源汽車(chē)引爆了電池金屬的投資熱潮，鋰、鈷、鎳成為新熱點(diǎn)。2012年，天齊鋰業(yè)并購澳洲泰利森鋰礦項目，2016年以來(lái)的新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)爆發(fā)使得天齊鋰業(yè)市值暴漲10倍。澳洲是氧化物銅金礦(IOCG)型銅礦床，或稱(chēng)奧林匹克壩型銅礦床的主要產(chǎn)地之一。由于復雜的礦石成分和較低的銅品位，一些項目在較低的銅價(jià)下無(wú)法經(jīng)濟開(kāi)采，但隨著(zhù)銅礦價(jià)格從2016年底開(kāi)始回暖，將會(huì )成為下一個(gè)開(kāi)發(fā)熱點(diǎn)。此外，鈾礦價(jià)格現在處于歷史低位，作為終極的清潔能源，在新能源大行其道的今天應引起重視。”
對澳投資風(fēng)險與機遇并存，山東地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開(kāi)發(fā)局總經(jīng)濟師韓繼深結合我國礦企實(shí)際給出了相關(guān)工作建議。首先要慎重選擇投資目標，韓繼深說(shuō)：“礦業(yè)產(chǎn)業(yè)是澳大利亞能源產(chǎn)業(yè)的核心，關(guān)系其國家利益與國家安全。澳大利亞政府對這一領(lǐng)域的投資審批始終采取相當審慎的態(tài)度。中國企業(yè)特別是國有企業(yè)申請收購澳大利亞中小規模礦業(yè)實(shí)體更容易獲得批準，而且在收購大型礦業(yè)實(shí)體時(shí)不要總以持大股為目的，因為這樣很容易引起澳大利亞國政府的恐慌，并出臺嚴厲的限制政策。”第二，要注重投資雙方的交流，“在大型投資項目中，澳大利亞的政府審批者總想知道中國政府在幕后的作用 然而一旦在這方面得出不利結論，對中國投資者將十分不利。”韓繼深指出：“在投資項目的審批過(guò)程中，要積極主動(dòng)地與澳大利亞政府取得溝通消除其潛在疑慮，同時(shí)中國投資者也要通過(guò)溝通策略和目標企業(yè)搞好關(guān)系，讓目標企業(yè)出面游說(shuō)其本國政府這樣比我們單方面的宣傳更有實(shí)效。”第三，要講究投資競爭與退讓策略。中國企業(yè)在與其他投資者競爭時(shí)要認清自身情況，了解對手信息及時(shí)準確地做出決策調整，根據情勢不同可以采取兩種競爭策略。“在實(shí)際投資過(guò)程中，競爭對手特別是澳大利亞本國的競爭對手更容易對中國企業(yè)的收購提出質(zhì)疑，以達到拖延時(shí)間從中漁利的目的。這時(shí)就要采取主動(dòng)出擊策略，據理力爭維護企業(yè)在投資過(guò)程中的地位與利益。在與對手的競爭過(guò)程中，如果競爭對手過(guò)于強大或者對該項投資過(guò)分執著(zhù)，我們就要冷靜分析競爭的結果，避免造成兩敗俱傷的情況。這時(shí)就要采取合理放棄策略，暫時(shí)的退讓有時(shí)是明智的表現。”韓繼深強調。
兗礦集團有限責任公司副總經(jīng)理來(lái)存良結合兗礦集團澳大利亞礦業(yè)投資的實(shí)踐指出，進(jìn)行海外并購，一定要明確整合目標、成立整合工作機構、制定分階段實(shí)施的整合戰略以盡快達成整合目標。統計顯示，超過(guò)60%的并購最終失敗是因為缺少合理的戰略、領(lǐng)導的問(wèn)題、文化差異以及收購后的管理不善(合并收購之后)。整合是保證并購成功的重要手段。他表示，在整合期間，要應充分考慮利益相關(guān)者，包括客戶(hù)、供應商、合作伙伴、銀行、當地政府以及監管機構的利益，并調動(dòng)其積極性。要注意平穩過(guò)渡，對于潛在的波動(dòng)或風(fēng)險，提前建立應對預案和解決問(wèn)題的機制。要強化過(guò)程監控，在實(shí)施過(guò)程中維持好的發(fā)展勢頭，并進(jìn)行跟蹤、監測、調整。要重視文化整合，采用系統的方法有效管理跨文化整合帶來(lái)的挑戰，營(yíng)造富有效率的文化環(huán)境。要切實(shí)創(chuàng )造價(jià)值。”
此外，來(lái)存良建議，中方企業(yè)要重視風(fēng)險管理，建立風(fēng)險等級制度，不要強求一家獨大；要在自己熟悉的行業(yè)內選擇項目，不觸碰與自己熟悉行業(yè)跨度大的項目；要建立國際化人才選拔、培訓、儲備制度，善于利用國際專(zhuān)業(yè)服務(wù)機構，發(fā)揮智庫作用；要實(shí)行屬地化管理，融入當地社會(huì )，支持地方發(fā)展。同時(shí)，政府繼續發(fā)揮重要作用，使“走出去”企業(yè)能夠在“技術(shù)、資源、資金”三要素方面形成有機的結合，成為中國企業(yè)海外投資的堅強后盾。
拉美地區：上市礦業(yè)公司重要投資區
北京礦產(chǎn)地質(zhì)研究院副院長(cháng)付水興對拉美地區的礦業(yè)投資形勢進(jìn)行了分析。
拉美地區具有良好的自然條件，相對穩定的政治環(huán)境，還有豐富的鐵、銅、鋁、金、銀、鋰、錫等礦產(chǎn)資源。同時(shí)，整個(gè)拉美地區礦業(yè)投資對外商高度的開(kāi)放和較低的準入條件，各項法律、法規比較健全，實(shí)行全方位的對外開(kāi)放政策，大力吸引外資，從法律、法規及市場(chǎng)原則上支持礦業(yè)的發(fā)展，配套服務(wù)設施較齊全，有利于外國公司投資進(jìn)行地質(zhì)勘查、開(kāi)發(fā)活動(dòng)。近年來(lái)，整個(gè)拉美地區是上市礦業(yè)公司重要投資區，我國企業(yè)在拉美地區有很多成功的礦業(yè)投資案例。
但在投資過(guò)程中，我國中小企業(yè)礦業(yè)在拉美地區投資盡職調查時(shí)容易忽視的幾個(gè)問(wèn)題：一是不能以國內標準評價(jià)礦山是否具有開(kāi)采價(jià)值，二是忽視了破壞原住民文化遺跡問(wèn)題，三是社區人員存在的強烈反對開(kāi)礦的問(wèn)題，四是干旱荒漠地區的水權，五是協(xié)議中的語(yǔ)言風(fēng)險問(wèn)題。
付水興建議，我國企業(yè)去拉美地區投資，要做好專(zhuān)業(yè)的全面的盡職調查；要明確找什么礦，找什么類(lèi)型的礦，找多大規模的礦，定期評估投資目標是否還存在；要有明確的盈利模式；資本市場(chǎng)是分散風(fēng)險防止資金鏈斷裂的重要手段。
蒙古國與中國礦產(chǎn)資源互補優(yōu)勢明顯
中國冶金地質(zhì)總局副局長(cháng)琚宜太分析了蒙古國投資政策。他指出，蒙古國具有豐富的礦產(chǎn)資源，已探明礦種80多種，礦點(diǎn)6000多處，主要有煤炭、銅、金、鉛、鋅、鈾、螢石、鎢、石墨、磷等。其中：銅、螢石、磷、煤等礦產(chǎn)資源探明儲量居世界前列。許多礦種為我國短缺的戰略性礦種，互補優(yōu)勢明顯。
蒙古國作為走出去目標國區位優(yōu)勢明顯。中蒙俄經(jīng)濟走廊是圍繞中蒙、中俄、蒙俄邊境主要線(xiàn)路而形成，是作為“一帶一路”多邊經(jīng)濟合作走廊之一，與蒙古國“草原之路”倡議、俄羅斯跨歐亞大通道建設形成有效對接。2016年，中蒙俄三國元首在烏茲別克斯坦首都塔什干簽署《建設中蒙俄經(jīng)濟走廊規劃綱要》，標志著(zhù)中蒙俄經(jīng)濟走廊作為“一帶一路”首個(gè)多邊經(jīng)濟合作走廊正式實(shí)施。而礦產(chǎn)能源合作是規劃綱要重點(diǎn)內容之一。
近兩年來(lái)，蒙古國政府出臺鼓勵外商投資措施，如開(kāi)放礦權登記，允許礦權交易，延長(cháng)探礦權證的期限等，且將允許勘探面積由占國土面積10%提高至20%，放寬外國勞務(wù)人員資格申請等，以讓外商投資者重拾信心，吸引外商投資，及早走出經(jīng)濟困局。
蒙古國礦業(yè)投資風(fēng)險：
風(fēng)險之一：法律政策多變。蒙古法律政策修訂頻繁，投資者無(wú)所適從；多黨制國家，四年一次大選，利益博弈、平衡頻繁；礦業(yè)占有重要地位，每屆新政府組建，重點(diǎn)出臺礦業(yè)方面不同的政策；投資者對蒙古法律和政策持久性喪失信心。
風(fēng)險二：勞務(wù)政策收緊，人員成本上漲。對外國勞務(wù)人員名額限制，外籍技術(shù)人員難以進(jìn)入；勞務(wù)手續繁雜，辦理難度加大，導致工作效率較低；該國最低工資標準逐年上漲，礦業(yè)運營(yíng)成本高。
吉爾吉斯斯坦：“一帶一路”核心區域的礦業(yè)投資“潛力股”
吉爾吉斯斯坦的主要礦產(chǎn)有黃金、銀、銻、鎢、錫、鋅、銅、鉛和稀有金屬。黃金探明儲量700余噸、銻50萬(wàn)噸，錫金屬20余萬(wàn)噸、鎢礦38.6萬(wàn)噸。目前，已發(fā)現原生金礦床、礦（化）點(diǎn)近2000處，估算資源量為3000-4000噸；吉爾吉斯已知銅礦床（點(diǎn)）1000余處，多為銅－金型礦床，探明銅金屬儲量250萬(wàn)噸，有很大的勘查和開(kāi)發(fā)前景。
礦業(yè)經(jīng)濟是吉爾吉斯主要經(jīng)濟來(lái)源之一，吉爾吉斯斯坦政府制定了2015～2035年采礦行業(yè)發(fā)展規劃，對礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)的管理比較規范。積極鼓勵外國投資者參與其礦產(chǎn)資源勘探開(kāi)發(fā)，既允許外國投資者與吉爾吉斯方合資合作勘探開(kāi)采，也允許外國公司獨資從事礦產(chǎn)資源的研究、勘探和開(kāi)采(金礦除外)，并立法加以保護。涉及礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)的法律有吉爾吉斯斯坦《地下資源法》《投資法》《勞動(dòng)法》《地下資源使用許可證審批制度條例》等。
吉爾吉斯斯坦吸引中方礦業(yè)投資的有利因素有哪些？
新疆中亞科技經(jīng)濟信息中心副主任聶書(shū)嶺說(shuō)道：“我國與中亞國家保持著(zhù)睦鄰友好關(guān)系，建立有重要合作機制。‘一帶一路’倡議的實(shí)施帶來(lái)了新的發(fā)展機遇，地緣優(yōu)勢為中方企業(yè)參與中亞礦業(yè)開(kāi)發(fā)創(chuàng )造了便利條件。此外，中亞國家礦業(yè)開(kāi)發(fā)領(lǐng)域急需引進(jìn)中方先進(jìn)的礦產(chǎn)勘探、開(kāi)采加工技術(shù)和設備，希望通過(guò)引資促進(jìn)本國的礦業(yè)發(fā)展，刺激經(jīng)濟增長(cháng)。”
“吉爾吉斯斯坦處于著(zhù)名的亞洲金腰帶的西天山成礦帶，有良好的成礦背景，境內有一系列的大型銅金礦藏。”對于發(fā)展吉爾吉斯斯坦礦業(yè)合作，中國地質(zhì)調查局西安地質(zhì)調查中心高級工程師孟廣路建議，首先，地礦企業(yè)走向境外要有充分的心理和人才準備，要做好綜合分析科學(xué)決策?？茖W(xué)甄別篩選投資項目，是境外礦業(yè)投資的前提和關(guān)鍵。對于已有資源及找礦潛力、礦產(chǎn)勘查條件和開(kāi)發(fā)條件、政治環(huán)境、相關(guān)法律法規等都要進(jìn)行綜合考量。其次，要有效利用各類(lèi)已有的國際合作力量。中國地質(zhì)調查局通過(guò)國家間合作項目和援外項目，形成了豐富的境外基礎地質(zhì)資料和信息成果，篩選出了一大批找礦遠景區和靶區。有意走出去企業(yè)和地勘單位要進(jìn)行積極跟進(jìn)，加強銜接合作。
關(guān)于防范礦業(yè)投資風(fēng)險的建議，聶書(shū)嶺認為，要詳細了解吉爾吉斯斯坦的礦業(yè)開(kāi)發(fā)政策及法規，弄清其礦業(yè)管理部門(mén)的職能及礦權辦理程序，通過(guò)各種途徑獲得相關(guān)的信息資料。要聘請專(zhuān)業(yè)水平較高的、熟悉礦業(yè)開(kāi)發(fā)流程的律師，聘用熟練掌握當地官方語(yǔ)言或俄語(yǔ)的翻譯，確保順暢、準確溝通。要嚴格遵守對方國家的法律法規及風(fēng)土人情。要及時(shí)向我國使領(lǐng)館匯報項目情況，與當地的中資企業(yè)保持溝通。
塔吉克斯坦：資源豐富、政局相對穩定
特變電工杜尚別礦業(yè)有限公司總工程師李久明對塔吉克斯坦礦業(yè)投資環(huán)境作了分析。他指出，塔國目前總體政治上較穩定，與我國保持著(zhù)良好的外交關(guān)系，項目得到雙方政府及從政策法規等方面的大力支持。
塔吉克斯坦有獨立的法規體系，如：《外商投資法》《勞動(dòng)法》《移民法》《外國公民權利法》《地下資源法》《安全和衛生規范》《水資源法》等等以及相對完善的“稅收管理體系”。
塔吉克斯坦投資有利因素：
政局相對穩定。拉赫蒙總統連任，政治局勢平穩狀態(tài)保證了其對外經(jīng)濟合作的穩定性和連續性，經(jīng)濟社會(huì )領(lǐng)域各項建設逐步展開(kāi)。
實(shí)行對外開(kāi)放的經(jīng)濟政策。近年來(lái)塔吉克政府在國際社會(huì )幫助下，致力于恢復和發(fā)展落后的經(jīng)濟狀況，奉行開(kāi)放的對外經(jīng)濟政策，積極尋求國際社會(huì )援助，開(kāi)展對外經(jīng)濟合作，努力改善投資環(huán)境。
資源開(kāi)發(fā)前景樂(lè )觀(guān)。塔吉克礦產(chǎn)資源豐富，目前已知的礦產(chǎn)有50多種，已探明待開(kāi)發(fā)的礦床600多個(gè)。在金屬礦產(chǎn)資源中，銀、銻、鉛、鋅、金等是該國優(yōu)勢的礦產(chǎn)資源，銀、鉛、鋅、鈾等礦產(chǎn)資源在中亞儲量占第一位。
塔吉克斯坦投資不利因素：
交通、電力基礎設施落后。工程承包及投資項目的設備、原材料及產(chǎn)品成本較高，運輸周期較長(cháng)，礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)無(wú)一不為道路建設和企業(yè)供電付出很大的成本。
政府部門(mén)執法過(guò)程中存在隨意性。受歷史遺留體制影響，政府部門(mén)之間聯(lián)席辦事流程復雜，增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金的時(shí)間成本。
融資難度較大。政府因勞務(wù)稅收減少，近年舉債過(guò)多使政府主導的大型基礎設施建設項目的開(kāi)工受到限制。銀行系統實(shí)力有限，也使經(jīng)營(yíng)項目無(wú)法籌措到足夠資金。
參與塔吉克斯坦項目投資著(zhù)重注意以下問(wèn)題：
優(yōu)選投資項目。緊密結合當地市場(chǎng)需求，礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)、農作物種植、建筑材料生產(chǎn)等方面容易成功。
采取合規經(jīng)營(yíng)策略。受前蘇聯(lián)法律影響，塔吉克法律條文制訂非常詳細，顯得面面俱到，一不小心就會(huì )碰觸法網(wǎng)，在塔投資必須花時(shí)間下力氣熟悉當地法律法規，應聘請當地律師作為法律顧問(wèn)。
注意企業(yè)本地化。塔國為不發(fā)達的傳統社會(huì )，社區是當地居民與社會(huì )融合的主要方式，在塔投資企業(yè)只有融入當地社會(huì )和社區，才能為企業(yè)提供更好的生存環(huán)境?？梢酝ㄟ^(guò)吸收更多當地人力資源參與企業(yè)建設，一起分享企業(yè)發(fā)展的成果；通過(guò)社區慈善項目，增加當地居民對企業(yè)的親和度和認同度。
充分利用引資優(yōu)惠政策。如塔吉克斯坦對一些外資投資項目的進(jìn)口設備提供減免稅待遇，對國家戰略發(fā)展領(lǐng)域和具有特殊意義的投資項目，塔政府也有減免稅收的待遇。
來(lái)源：有色報
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