聚乙烯(PE)是我國通用合成樹(shù)脂中應用最廣泛的品種，已形成低密度聚乙烯、高密度聚乙烯、線(xiàn)型低密度聚乙烯、超高分子量聚乙烯、分子量和支鏈可控的茂金屬聚乙烯等產(chǎn)品；主要用來(lái)制造薄膜、容器、管道、單絲、電線(xiàn)電纜、日用品等，并可作為電視、雷達等的高頻絕緣材料。
　　
　　2022年以來(lái)，隨著(zhù)上游原材料價(jià)格高位運行，聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)成本承壓，油制聚乙烯基本處于虧損狀態(tài)。9月27日，聚乙烯國內線(xiàn)性主流價(jià)格為8100~8650元/噸，較上月上漲300~500元/噸，較年初下跌500~600元/噸。2022年中國聚乙烯計劃擴能385萬(wàn)噸，目前已投產(chǎn)175萬(wàn)噸，其中投產(chǎn)產(chǎn)能以高密度聚乙烯為主。年內需求支撐不足，隨國內產(chǎn)能不斷增加，聚乙烯市場(chǎng)競爭加劇，結構性過(guò)剩情況逐步顯現。
　　
　　目前，PE產(chǎn)品生產(chǎn)有多條工藝路徑，采用石油、煤等多種生產(chǎn)原材料。聚乙烯煤制占比20%左右，聚乙烯油制占比70%左右。
　　
　　年內聚乙烯上游材料原油、煤炭高位運行，終端需求疲軟，價(jià)格震蕩下行。
　　
　　數據顯示，9月27日，PE國內線(xiàn)性主流價(jià)格為8100~8650元/噸，較上月上漲300~500元/噸，較年初下跌500~600元/噸。
　　
　　今年初至6月13日，此階段PE行情以震蕩整理為主，行情起伏相對頻繁。2022年第一季度，原油大幅飆升，成本支撐強勁，造成國內石化油制生產(chǎn)企業(yè)虧損。3月起，企業(yè)陸續減產(chǎn)或停車(chē)檢修，加上進(jìn)口窗口沒(méi)有打開(kāi)，進(jìn)口資源偏少。3月中旬，行情急跌后弱勢整理。高價(jià)位需求跟進(jìn)不力，加上新冠肺炎疫情影響，需求更加低迷，行情高位回落，之后步入震蕩整理。
　　
　　同時(shí)，6月14日至9月，此階段行情弱勢下行，明顯回落。此階段處于各大經(jīng)濟體加息周期內，在對世界經(jīng)濟衰退預期下，大宗商品市場(chǎng)需求低迷，新冠肺炎疫情反復也進(jìn)一步減弱市場(chǎng)需求，供需失衡下導致市場(chǎng)信心嚴重不足。8月25日，煤制線(xiàn)性PE價(jià)格跌至7750元/噸低位，為階段性最低點(diǎn)。8月末，在農膜需求旺季預期下，部分棚膜、大蒜地膜需求陸續跟進(jìn)，加上線(xiàn)性期貨向好，行情止跌反彈，以小幅上漲收尾。9月，國內聚乙烯行情先漲后跌，整體價(jià)位較上月明顯抬升。“金九”棚膜需求旺季，商家陸續入市補倉，線(xiàn)性期貨月初向好，帶動(dòng)現貨交投氣氛好轉。行情連續拉升后成交轉淡，在美聯(lián)儲加息預期下，市場(chǎng)心態(tài)謹慎，行情在9月中旬后小幅回落，不過(guò)受?chē)鴥仁r(jià)支撐，下滑空間不大。
　　
　　另外，PE終端塑料行業(yè)需求整體疲軟。
　　
　　數據顯示，2022年1~8月，全國塑料制品累計產(chǎn)量為5310.4萬(wàn)噸，較2021年同期產(chǎn)量降20.5萬(wàn)噸，降幅0.38%。從月度數據來(lái)看，今年1~3月中國塑料制品產(chǎn)量同比維持增長(cháng)，4~8月需求不及預期，塑料制品產(chǎn)量同比減少。8月份塑料制品產(chǎn)量為644.1萬(wàn)噸，同比減少6.9%，降幅較上月擴大0.2個(gè)百分點(diǎn)，今年3月至5月，因新冠肺炎疫情影響，塑料制品企業(yè)開(kāi)工下降，產(chǎn)量下降明顯，然而6~8月塑料制品產(chǎn)量并未能積極恢復，緣于需求疲弱。
　　
　　年內原油高位運行，聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)成本承壓，油制聚乙烯基本處于虧損狀態(tài)，基于利潤及檢修因素，二季度以來(lái)中國PE產(chǎn)能利用率明顯下滑，諸如中韓二期、鎮海3#PE裝置、海國龍油、連云港石化、茂名石化低壓等多套裝置長(cháng)期停車(chē)或階段性開(kāi)啟。
　　
　　我國是聚乙烯生產(chǎn)大國，但由于技術(shù)落后，聚乙烯市場(chǎng)同質(zhì)化現象嚴重。在消費升級下，越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始通過(guò)改性尋求差異化發(fā)展。高密度聚乙烯是聚乙烯的一種，隨著(zhù)聚乙烯改性化、差異化發(fā)展，改性高密度聚乙烯市場(chǎng)也迎來(lái)良好發(fā)展時(shí)機。
　　
　　近日，山東裕龍石化有限公司一體化項目正式開(kāi)工。該項目擬建設50萬(wàn)噸/年全密度聚乙烯(FDPE)裝置，以及45萬(wàn)噸/年高密度聚乙烯(HDPE)裝置等。不僅如此，2022年仍有鎮海煉化及廣州石化等新增產(chǎn)能投放，預計250萬(wàn)噸左右，且聚乙烯新增產(chǎn)能裝置以高密度聚乙烯(HDPE)為主。
　　
　　我國PE產(chǎn)能近年一直處于快速能擴張期，2014~2016年，中國煤化工集中擴能；2020~2021年，我國PE市場(chǎng)進(jìn)入了大煉化擴能時(shí)代，國內產(chǎn)能集中增加，2021年裝置投產(chǎn)較為集中，新增產(chǎn)能440萬(wàn)噸，產(chǎn)能增速達19.25%PE產(chǎn)量的增長(cháng)與產(chǎn)能的不斷投放相關(guān)聯(lián)，2021年產(chǎn)能增加440萬(wàn)噸，PE產(chǎn)量達到2319萬(wàn)噸，同比增長(cháng)16.15%。2022年產(chǎn)能預計達3051萬(wàn)噸，產(chǎn)量預估2503萬(wàn)噸左右，同比增長(cháng)7.95%。
　　
　　我國PE產(chǎn)能不斷增長(cháng)，2020年以來(lái)，隨著(zhù)大煉化及輕烴裝置集中擴能，國內PE競爭格局加劇。從年內擴能來(lái)看，2022年我國PE計劃擴能385萬(wàn)噸，目前已投產(chǎn)175萬(wàn)噸，其中投產(chǎn)產(chǎn)能以高密度聚乙烯為主。年內宏觀(guān)環(huán)境偏弱，需求支撐不足，隨著(zhù)國內產(chǎn)能不斷增加，PE市場(chǎng)競爭加劇，結構性過(guò)剩情況逐步顯現。
　　
　　對于第四季度，從供需面來(lái)看，供應預期增長(cháng)，需求預期亦有所提升。四季度原油有望繼續適度回落，油制生產(chǎn)企業(yè)成本下降，也將適度提高開(kāi)工負荷。四季度國內山東勁?；?0萬(wàn)噸低壓裝置，中委廣東石化40萬(wàn)噸低壓、80萬(wàn)噸全密度，中國石化海南煉油化工有限公司煉油改擴建項目30萬(wàn)噸全密度、30萬(wàn)噸低壓計劃投產(chǎn)，目前投產(chǎn)計劃均暫定在12月份。進(jìn)口方面，10月份中國市場(chǎng)仍處于傳統需求旺季，內外盤(pán)套利窗口部分維持開(kāi)啟狀態(tài)，預計進(jìn)口資源有所增長(cháng)。
　　
　　供應方面，未來(lái)五年國內計劃投產(chǎn)產(chǎn)能依然集中，預計PE供應維持增長(cháng)。消費方面，PE為消費導向性產(chǎn)品，其下游行業(yè)體量龐大，且細分種類(lèi)較多。薄膜作為PE傳統加工行業(yè)，持續保持消費主力，關(guān)注傳統需求及包裝升級帶來(lái)的需求增長(cháng)，不過(guò)隨著(zhù)“限塑令”執行力度不斷加強，下游包裝領(lǐng)域部分需求被可降解產(chǎn)品替代，其占比呈縮減趨勢，而耐用品方面，管材及注塑、滾塑等產(chǎn)品剛性需求支撐仍存，其消費體量或維持增長(cháng)。
　　
　　資料來(lái)源：聚烯烴人