硅料價(jià)格下跌成為近期市場(chǎng)熱議話(huà)題，硅料價(jià)格下跌有利于拉動(dòng)下游光伏裝機需求增長(cháng)，從而帶動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)材料需求的增長(cháng)。
　　
　　作為硅片生產(chǎn)中的重要耗材，光伏級石英坩堝被機構普遍看好，，在光伏裝機持續放量背景下，石英坩堝及原材料高純石英砂將成為2023年產(chǎn)業(yè)鏈確定性緊缺環(huán)節，保障供應鏈穩定將成2023年企業(yè)競爭關(guān)鍵。
　　
　　1、光伏裝機加速放量
　　
　　近日，光伏上游硅料價(jià)格出現松動(dòng)。據PV InfoLink統計, 多晶硅致密料11月30日成交均價(jià)降到295元/千克，較上周下跌2.3%，這是8月中旬以來(lái)多晶硅致密料成交均價(jià)首次跌破300元/千克。
　　
　　隨著(zhù)硅料產(chǎn)能釋放，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格預計逐步回落，2023年全球光伏新增裝機有望保持快速增長(cháng)，或達350GW。
　　
　　隨著(zhù)光伏需求快速提升，隆基綠能、TCL中環(huán)、晶科能源、晶澳科技等龍頭硅片企業(yè)均進(jìn)行了硅片產(chǎn)能擴建。截至2022年8月，今年以來(lái)已規劃建設單晶硅片項目產(chǎn)能超過(guò)369.5GW，推動(dòng)硅片生產(chǎn)輔材石英坩堝需求維持高景氣。
　　
　　光伏電池廠(chǎng)商對N型TOPCon電池的青睞，也有利于拉動(dòng)石英坩堝需求增長(cháng)。N型電池需要在N型硅片上制備。為滿(mǎn)足對純度的更高要求，N型硅片的制備對于石英坩堝的更換頻率要求更高。以182mm硅片為例，制備N(xiāo)型硅片的石英坩堝比制備P型硅片的石英坩堝，使用壽命會(huì )減少70小時(shí)-100小時(shí)。
　　
　　2、石英坩堝擴產(chǎn)受限
　　
　　今年前三季度，市面上各種規格的石英坩堝平均價(jià)格同比上漲約50%。目前，石英坩堝的供給擴大受到上游原材料高純石英砂的限制。高純石英砂整體供應量遠不及全球光伏行業(yè)的發(fā)展速度。
　　
　　由于高提純技術(shù)壁壘和礦石來(lái)源的稀缺性，美國尤尼明、挪威TQC公司和石英股份是少數具備規?；慨a(chǎn)高純石英砂的能力的公司。此外，高純石英砂的擴產(chǎn)周期較長(cháng)，新增1萬(wàn)噸石英砂產(chǎn)能大約需要1.5年-2年的建設周期，短期內石英砂產(chǎn)能難以大幅提升。
　　
　　資料顯示，石英坩堝具有雙層結構，內層與硅溶液直接接觸，其品質(zhì)影響最終的硅片產(chǎn)量和質(zhì)量，對原材料純度要求較高，一般采用進(jìn)口石英砂；外層主要用于散熱，一般采用國產(chǎn)石英砂。
　　
　　目前，國產(chǎn)石英砂難以滿(mǎn)足內層砂質(zhì)量要求。國產(chǎn)石英砂在氣液包裹體的數量方面尚不敵進(jìn)口石英砂。進(jìn)口石英砂能達到每平方米少于5個(gè)氣液包裹體的水平，而國產(chǎn)石英砂則在15個(gè)左右。
　　
　　高純石英砂緊缺會(huì )導致硅片企業(yè)逐步降低內層砂的使用比例，拉晶效率、硅片品質(zhì)也會(huì )有所降低，同時(shí)坩堝的使用壽命有所下降將導致非硅成本上漲。
　　
　　3、保供將成企業(yè)競爭關(guān)鍵
　　
　　隨著(zhù)高純石英砂供需缺口持續擴大，石英坩堝企業(yè)保障供應鏈穩定將成為2023年競爭關(guān)鍵。
　　
　　高純石英砂供需缺口從2022年四季度到2023年基本上是逐季放大的，即高純石英砂供需基本會(huì )一直維持偏緊的狀態(tài)，價(jià)格維持上漲的態(tài)勢。2023年高純石英砂確定性緊缺，龍頭戰略鎖定海外石英砂供應無(wú)憂(yōu)；二線(xiàn)企業(yè)存在石英坩堝供應短缺的風(fēng)險，稼動(dòng)率或受限。
　　
　　值得注意的是，高純石英砂不僅僅用于光伏行業(yè)，還用于半導體、光纖、通信、照明等行業(yè)。2012年-2019年半導體行業(yè)占全球高純石英砂下游市場(chǎng)消費結構比重的60%左右。隨著(zhù)時(shí)間推移，假設來(lái)自光伏行業(yè)的需求不斷擴大，高純石英砂下游市場(chǎng)消費結構或迎來(lái)重新分配。
　　
　　資料來(lái)源：中國證券報