石膏是單斜晶系礦物，是主要化學(xué)成分為硫酸鈣（CaSO4）的水合物，同時(shí)也是一種用途廣泛的工業(yè)材料和建筑材料，可用于水泥緩凝劑、石膏建筑制品、模型制作、醫用食品添加劑、硫酸生產(chǎn)、紙張填料、油漆填料等領(lǐng)域。
　　
　　一般所稱(chēng)石膏可泛指生石膏和硬石膏兩種礦物。其中生石膏為二水硫酸鈣（Ca〔SO4〕·2H2O），又稱(chēng)二水石膏、水石膏或軟石膏，單斜晶系，晶體為板狀，通常呈致密塊狀或纖維狀，白色或灰、紅、褐色，玻璃或絲絹光澤，摩氏硬度為2；硬石膏為無(wú)水硫酸鈣（Ca〔SO4〕），斜方晶系，晶體為板狀，通常呈致密塊狀或粒狀，白、灰白色，玻璃光澤，摩氏硬度為3～3.5。這兩種石膏常伴生產(chǎn)出，在一定的地質(zhì)作用下又可互相轉化。
 

　　
　　石膏產(chǎn)業(yè)鏈的上游主要為原材料以及生產(chǎn)加工中所需要的的燃料動(dòng)力等，主要包括天然石膏以及工業(yè)副產(chǎn)石膏(磷石膏、脫硫石膏等)；中游為石膏產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工與制造；下游主要包括建筑行業(yè)、化學(xué)工業(yè)(水泥)、農業(yè)、醫藥行業(yè)等應用行業(yè)。
　　
　　一、石膏上游產(chǎn)業(yè)概況
　　
　　我國石膏上游主要為原材料以及生產(chǎn)加工中所需要的的燃料動(dòng)力等，主要包括天然石膏以及工業(yè)副產(chǎn)石膏(磷石膏、脫硫石膏等)。目前，由于我國天然石膏分布過(guò)于集中，優(yōu)質(zhì)資源占比較低，且開(kāi)采不規范，易破壞環(huán)境、發(fā)生安全事故，加上工業(yè)副產(chǎn)石膏大量堆存，因此磷石膏和脫硫石膏逐漸替代了天然石膏，成為石膏板的主要原材料。
　　
　　1、磷石膏
　　磷石膏是濕法磷酸工藝中產(chǎn)生的固體廢棄物，是一種顏色為灰白色或黃白色的并且主要以針狀晶體、多晶核晶體、單分散板狀晶體、密實(shí)晶體結晶形態(tài)存在的細粉狀固體，具有耐高溫和耐化學(xué)腐蝕的特點(diǎn)。磷石膏經(jīng)過(guò)凈化、鍛燒、改性處理后，主要被應用在農業(yè)、建筑建材、工業(yè)等領(lǐng)域。其中建筑建材是主要應用領(lǐng)域，需求占比達到35%以上。
　　
　　近年來(lái)隨著(zhù)資源化利用技術(shù)的不斷提升，我國磷石膏新增堆放量保持穩定的區間運行，綜合利用率平穩上升。數據顯示，截止到2022年3月我國磷石膏綜合利用率從2017年的39.57%增長(cháng)到了41.72%。
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　　但目前由于磷石膏綜合利用產(chǎn)品的標準規范相對滯后以及產(chǎn)業(yè)政策障礙尚未打通，并且缺乏新型建材產(chǎn)品宣傳、推廣的成功經(jīng)驗，使得我國磷石膏難以大規模推廣。
　　
　　2、脫硫石膏
　　
　　脫硫石膏是燃煤或油的工業(yè)企業(yè)在治理煙氣中的二氧化硫后而得到的工業(yè)副產(chǎn)石膏，主要成分和天然石膏一樣，為二水硫酸鈣CaSO4·2H2O，含水量一般在10%左右甚至更高，流動(dòng)性差。
　　
　　脫硫石膏應用廣泛，可應用在電力、熱力生產(chǎn)和供應業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)，化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)等。其中電力、熱力生產(chǎn)和供應業(yè)主要應用領(lǐng)域。
　　
　　近年來(lái)我國脫硫石膏產(chǎn)生量整體整體呈現增長(cháng)態(tài)勢。數據顯示，2019年我國重點(diǎn)發(fā)表調查工業(yè)企業(yè)的脫硫石膏產(chǎn)生量為1.3億噸，同比增長(cháng)8.3%。
　　
　　綜合利用量呈現增長(cháng)，但綜合利用率整體呈下降趨勢。數據顯示，2019年我國重點(diǎn)發(fā)表調查工業(yè)企業(yè)脫硫石膏綜合利用量為9617.4萬(wàn)噸，同比增長(cháng)4.3%；綜合利用率為71.3%，同比2018年下降2.3個(gè)百分點(diǎn)。
　　
　　目前，我國石膏上游參與者主要有甕福集團、云天化、泰禾、中國電力、中國國電等。
　　
　　甕福集團：公司在全國磷復肥行業(yè)市場(chǎng)占有率排名前三9，位列中國化肥企業(yè)前五強。擁有的甕福磷礦包括英坪、小壩、磨坊、穿巖洞、大塘和王家院六個(gè)國家規劃礦段，地質(zhì)儲量8.2億噸，工業(yè)儲量5.8億噸，其中露天開(kāi)采儲量2.3億噸。甕福磷礦設備精良，現已形成年產(chǎn)原礦775萬(wàn)噸生產(chǎn)能力。
　　
　　云天化：公司以“綠色科技，服務(wù)現代農業(yè)”的品牌新主張，持續塑造良好品牌形象。公司擁有深受客戶(hù)認可的“云天化”“金沙江”“三環(huán)”“云峰”“六顆星”“金富瑞”“白鷴”等國內外知名品牌。公司擁有國家磷資源開(kāi)發(fā)利用工程技術(shù)中心、云南省新型化肥工程研究中心、工程材料技術(shù)開(kāi)發(fā)中心、云天化國際植物營(yíng)養研究院、院士專(zhuān)家工作站等技術(shù)創(chuàng )新平臺，形成了具有協(xié)同效應的研究開(kāi)發(fā)體系。公司在磷礦采選、硫酸、磷酸、磷酸二銨、合成氨、尿素、聚甲醛等方面擁有大型化國產(chǎn)化生產(chǎn)技術(shù)，具有豐富的生產(chǎn)實(shí)踐經(jīng)驗，率先建成國內首套聚甲醛裝置、“836”國產(chǎn)化裝置(單套裝置年產(chǎn)80萬(wàn)噸硫酸、30萬(wàn)噸硫酸、60萬(wàn)噸磷酸二銨)。積極開(kāi)展國內外先進(jìn)技術(shù)應用和改造，不斷優(yōu)化工藝技術(shù)和裝備，形成多項集成優(yōu)化技術(shù)，主體裝置生產(chǎn)技術(shù)和設備裝備水平始終保持行業(yè)先進(jìn)水平。
　　
　　中國電力：是世界五百強企業(yè)中國電力建設集團有限公司。是經(jīng)國務(wù)院批準，在中國水利水電建設集團公司、中國水電工程顧問(wèn)集團公司和國家電網(wǎng)公司、中國南方電網(wǎng)有限責任公司所屬的14個(gè)?。ㄊ?、區）電力勘測設計、工程、裝備制造企業(yè)的基礎上重組而成，是國務(wù)院國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )直接管理的中央企業(yè)。中國電建位居2021年《財富》世界500強企業(yè)第107位、2021年中國企業(yè)500強第33位、2021年ENR全球工程設計公司150強第1位、2021年ENR全球工程承包商250強第5位。公司擁有9個(gè)國家級研發(fā)機構，11個(gè)院士工作站，9個(gè)博士后工作站；獲得國家科學(xué)技術(shù)獎112項、省部級科技進(jìn)步獎3192項，擁有專(zhuān)利18393項。
　　中國國電是經(jīng)國務(wù)院批準，于2002年12月29日在原國家電力公司部分企事業(yè)單位的基礎上組建的以發(fā)電為主的綜合性大型電力集團、副部級大型央企。國電集團作為廠(chǎng)網(wǎng)分開(kāi)改革重組后的五大發(fā)電集團公司之一，國家直接劃撥給3，000萬(wàn)千瓦的可控容量和2，000萬(wàn)千瓦左右的前期開(kāi)發(fā)容量，截至2013年末，公司可控裝機容量12，279萬(wàn)千瓦，具有明顯的規模優(yōu)勢。
　　
　　二、石膏中游產(chǎn)業(yè)
　　
　　1、石膏板
　　
　　石膏板是一種以建筑石膏為主要原料，加入添加劑與纖維制成的新型墻體建筑材料，是一種重量輕、強度較高、厚度較薄、加工方便以及隔音絕熱和防火等性能較好的建筑材料，是當前著(zhù)重發(fā)展的新型輕質(zhì)板材之一。
　　
　　與傳統粘土實(shí)心、空心磚相比，石膏板具有質(zhì)量輕、強度高、保溫隔熱、防火隔音、方便施工、節省空間等優(yōu)異性能，目前已廣泛用于辦公樓、商店、旅館、工業(yè)廠(chǎng)房和住宅等各種建筑物的內隔墻、墻體覆面板（代替墻面抹灰層）、天花板、吸音板、地面基層板和各種裝飾板等。
　　
　　近年來(lái)隨著(zhù)石膏產(chǎn)業(yè)項目的不斷投建，我國石膏板產(chǎn)能不斷擴大，據統計，截至2021年底，我國石膏板行業(yè)產(chǎn)能為49億平方米，同比2020年增加1.2億平方米。
　　
　　在產(chǎn)能不斷擴大的同時(shí)，我國石膏板產(chǎn)量不斷增長(cháng)。數據顯示，2021年我國石膏板產(chǎn)量為35.1億平方米，同比增長(cháng)4.78%。
　　
　　2、石膏粉
　　
　　石膏粉是五大凝膠材料之一，在國民經(jīng)濟中占有重要的地位，廣泛用于建筑、建材、工業(yè)模具和藝術(shù)模型、化學(xué)工業(yè)及農業(yè)、食品加工和醫藥美容等眾多應用領(lǐng)域，是一種重要的工業(yè)原材料。
　　
　　近年隨著(zhù)我國建筑市場(chǎng)需求的不斷增長(cháng)，石膏粉產(chǎn)量呈現增長(cháng)態(tài)勢。以高強石膏為例，高強石膏是一種強度較高的石膏，二水石膏在1.3大氣壓下，124℃的飽和水蒸氣下蒸煉，生成的α型半水石膏磨細制得高強石膏粉。近幾年在國內企業(yè)積極投入利用工業(yè)副產(chǎn)石膏生產(chǎn)高強石膏的研發(fā)下，高強石膏產(chǎn)量不斷增長(cháng)。數據顯示，2018年我國高強石膏產(chǎn)量約為2540kt，初步測算2020年突破3000kt。
　　
　　目前，我國石膏市場(chǎng)上主要參與企業(yè)有北新建材、泰山石膏、可耐福等。
　　
　　北新建材：截至2019年末，公司的石膏板已投產(chǎn)產(chǎn)能達到27.52億平方米。公司旗下“龍牌”和“泰山”產(chǎn)品擁有極高的品牌知名度和美譽(yù)度。截至報告期末，公司品牌價(jià)值連年創(chuàng )新高，品牌價(jià)值達到698.68億元，位居中國500最具價(jià)值品牌第71位；公司連續多年入選“亞洲品牌500強”，位居亞洲品牌建材行業(yè)前三強；公司2016年榮獲中國工業(yè)領(lǐng)域最高獎項“中國工業(yè)大獎”，2019年，被評級機構穆迪授予A3評級，成為全球同行業(yè)最高評級；2019年榮獲中國質(zhì)量管理領(lǐng)域最高獎——全國質(zhì)量獎。公司擁有國家級企業(yè)技術(shù)中心、院士專(zhuān)家工作站、博士后流動(dòng)站、工程碩士站，擁有行業(yè)內授權專(zhuān)利3，317件。公司是國內最大的新型建材研發(fā)，生產(chǎn)，銷(xiāo)售基地，是國內最大的新型建材綜合制造商和系統集成商，是亞洲最大的石膏板產(chǎn)業(yè)集團，在品牌，質(zhì)量，技術(shù)，規模等方面都處于行業(yè)龍頭地位。
　　
　　泰山石膏：公司是中國建材集團（世界500強企業(yè)）旗下的骨干企業(yè)。全球著(zhù)名的石膏板制造商，石膏板產(chǎn)銷(xiāo)量連續多年遙遙領(lǐng)先，國內石膏板市場(chǎng)占有率高達53%，被譽(yù)為石膏板行業(yè)的領(lǐng)航者。擁有山東省唯一的石有建材工程研究中心，開(kāi)發(fā)了一系列具有自主知識產(chǎn)權的新技術(shù)、新工藝，其中發(fā)明專(zhuān)利44項，實(shí)用新型專(zhuān)利429項，外觀(guān)設計專(zhuān)利46項，是國家級高新技術(shù)企業(yè)。240個(gè)銷(xiāo)售服務(wù)團隊分布在全國各地，全天候運營(yíng)的線(xiàn)上銷(xiāo)售平臺，為客戶(hù)提供24小時(shí)快速零離服務(wù)和專(zhuān)業(yè)的施工技術(shù)支持，是國內同行業(yè)覆蓋地域最廣，產(chǎn)能布局最距合理，市場(chǎng)占有率最高，競爭力最強的企業(yè)。 “泰山”牌石膏板先后榮獲“中國名牌產(chǎn)品”、“中國馳名商標”、“中國最具影響力石有板品牌”、“人民信賴(lài)品牌”、“中國環(huán)境標志認證產(chǎn)品”、“中華品牌商標博覽會(huì )金獎”等榮譽(yù)稱(chēng)號。
　　
　　可耐福：為我國石膏市場(chǎng)第一梯隊，生產(chǎn)裝備、技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品質(zhì)量均為國際水平，是主要參與者。
　　
　　三、石膏下游產(chǎn)業(yè)
　　
　　我國石膏種用途廣泛，可用在建筑行業(yè)、化學(xué)工業(yè)(水泥)、農業(yè)、醫藥行業(yè)等領(lǐng)域，其中建筑行業(yè)與化學(xué)工業(yè)(水泥)為主要應用行業(yè)。
　　
　　1、建筑行業(yè)
　　
　　建筑業(yè)指國民經(jīng)濟中從事建筑安裝工程的勘察、設計、施工以及對原有建筑物進(jìn)行維修活動(dòng)的物質(zhì)生產(chǎn)部門(mén)。
　　
　　近年來(lái)，隨著(zhù)我國建筑業(yè)企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)規模的不斷擴大，建筑業(yè)總產(chǎn)值持續增長(cháng)。數據顯示，2021年我國建筑業(yè)總產(chǎn)值達到293079億元，同比增長(cháng)11.04%。
　　
　　2021年，我國建筑業(yè)企業(yè)完成竣工產(chǎn)值134523億元，較上年增加12366億元，同比增長(cháng)10.12%。
　　
　　2021年我國建筑業(yè)企業(yè)房屋施工面積157.55億平方米，同比增長(cháng)5.41%，連續兩年保持增長(cháng)；竣工面積40.83億平方米，同比增長(cháng)6.11%。
　　
　　2、水泥行業(yè)
　　
　　水泥是粉狀水硬性無(wú)機膠凝材料。加水攪拌后成漿體，能在空氣中硬化或者在水中硬化，并能把砂、石等材料牢固地膠結在一起。水泥是一種重要的膠凝材料，廣泛應用于土木建筑、水利、國防等工程。
　　
　　2016-2018年由于我國政府削減過(guò)剩產(chǎn)能的目標和為環(huán)保而實(shí)施的限產(chǎn)政策，產(chǎn)量小幅下降。但進(jìn)入2019年以來(lái)，水泥供需趨于平衡，產(chǎn)量上升，并于2020年達到23.95億噸，產(chǎn)值也增至8404億元。2021年受“雙碳”政策實(shí)施影響，新建產(chǎn)能受限，產(chǎn)量出現下降，為236281萬(wàn)噸，同比下降1.2%。
　　
　　目前我國石膏下游主要參與企業(yè)主要包括中國鐵建、中國中鐵、中國建材等。
　　
　　中國鐵建：公司連續多年位居ENR全球最大工程承包商前三位，位于世界500強前100強行列。公司具有強大的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)開(kāi)拓能力，各項經(jīng)營(yíng)指標增幅明顯。全球布局的經(jīng)營(yíng)格局初現雛形，海外業(yè)務(wù)收入占比逐年提升。公司在高原、高寒、高速鐵路設計施工技術(shù)已經(jīng)穩居世界領(lǐng)先水平。自主知識產(chǎn)權的產(chǎn)品不斷涌現，大直徑全斷面硬巖隧道掘進(jìn)機、雙護盾硬巖隧道掘進(jìn)機等地下工程裝備填補了國內空白，窄軌搗固車(chē)、窄軌配碴整形車(chē)等大型養路機械已達到國際領(lǐng)先水平，并且實(shí)現了出口。地下水下工程建設、磁懸浮工程建設、四電系統集成等技術(shù)達到行業(yè)領(lǐng)先水平。公司已經(jīng)完成了沿建筑產(chǎn)業(yè)鏈的全面布局，業(yè)務(wù)涵蓋工程承包、勘察設計咨詢(xún)、工業(yè)制造、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、資本運營(yíng)、物資物流及金融產(chǎn)業(yè)。具備了全產(chǎn)業(yè)鏈擴張和協(xié)同的能力，實(shí)現了從單純施工企業(yè)向集科研、規劃、勘察、設計、施工、監理、維護、運營(yíng)和投融資為一體的一站式解決方案提供商轉變。
　　
　　中國中鐵：經(jīng)過(guò)60多年的發(fā)展，公司在高鐵建設、橋梁建設、隧道建設、鐵路電氣化、盾構及高速道岔的研發(fā)制造、試車(chē)場(chǎng)建設等方面，積累了豐富的經(jīng)驗，形成了獨特的管理和技術(shù)優(yōu)勢。截至2016年底，公司共獲國家科技進(jìn)步獎107項，其中特等獎5項，一等獎14項；省部級(含國家認可的社會(huì )力量設獎)科技進(jìn)步獎2，699項；國家級工法166項，省部級工法1，850項；通過(guò)省部級科技鑒定的科技成果832項；擁有有效專(zhuān)利授權5，964件，其中發(fā)明專(zhuān)利1，661件；公司擁有“高速鐵路建造技術(shù)國家工程實(shí)驗室”、“盾構及掘進(jìn)技術(shù)國家重點(diǎn)實(shí)驗室”和“橋梁結構健康與安全國家重點(diǎn)實(shí)驗室”三個(gè)國家實(shí)驗室及7個(gè)博士后科研工作站、擁有11個(gè)國家認定的企業(yè)技術(shù)中心和40個(gè)省部認定的企業(yè)技術(shù)中心。公司業(yè)務(wù)范圍包括鐵路、公路、市政、房建、城市軌道交通、水利水電、機場(chǎng)、港口、碼頭，業(yè)務(wù)范圍涵蓋了幾乎所有基本建設領(lǐng)域，工程項目遍布中國除臺灣以外的各省市自治區以及全球60多個(gè)國家和地區，能夠提供建筑業(yè)“縱向一體化”的一攬子交鑰匙服務(wù)。
　　
　　中國建材：公司是全球最大的水泥、商品混凝土、石膏板、玻璃纖維、風(fēng)電葉片生產(chǎn)商和全球最大的水泥系統集成服務(wù)商。公司旗下?lián)碛?家A股上市公司，員工總數近15萬(wàn)?？ú弊蛹夹g(shù)攻關(guān)取得重大突破，實(shí)現單線(xiàn)年產(chǎn)3000噸T700高性能碳纖維生產(chǎn)線(xiàn)設計和高端成套技術(shù)自主可控。強化管理精細化，中復神鷹千噸級碳纖維智能制造新模式應用項目順利通過(guò)工信部驗收。
　　
　　資料來(lái)源：觀(guān)研報告網(wǎng)