3月21日，石英股份（603688）發(fā)布2017年年報，公司2017年1-12月實(shí)現營(yíng)業(yè)收入5.63億元，同比增長(cháng)26.09%；新材料行業(yè)平均營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)率為93.30%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.08億元，同比增長(cháng)33.19%，新材料行業(yè)平均凈利潤增長(cháng)率為722.25%，公司每股收益為0.32元。
1、收入與成本分析
?。?）主營(yíng)業(yè)務(wù)分析
公司主要使用天然石英礦石材料從事高純石英砂、高純石英管（棒、坨）、高純石英坩堝及其他石英材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售；產(chǎn)品主要應用于光源、光伏、光纖、半導體等領(lǐng)域。
按行業(yè)分：主要在光源行業(yè)，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的47.95%；光纖半導體產(chǎn)品的主營(yíng)收入較上年同期增加6,416.69萬(wàn)元，同比增長(cháng)55.11%，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的32.37%；光伏行業(yè)的主營(yíng)收入較上年同期增長(cháng)38.96%，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的19.68%。
按產(chǎn)品分：主要集中在石英管棒的銷(xiāo)售，石英管棒銷(xiāo)售占公司主營(yíng)收入的80.32%，其次為石英坩堝和高純石英砂。石英坩堝的營(yíng)業(yè)收入較上期增長(cháng)19.86%，占公司主營(yíng)收入的13.30%；高純石英砂同比增長(cháng)108.04%，增長(cháng)幅度較大。
按地區分：國內主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(cháng)主要原因為石英管棒和石英砂銷(xiāo)售增長(cháng)所致，國內石英管營(yíng)業(yè)收入較上年同期增加5905.02萬(wàn)元，同比增長(cháng)28.20%；國外主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(cháng)主要是石英管棒及石英坩堝銷(xiāo)售增長(cháng)所致，其中石英坩堝收入同比增長(cháng)較大，增加2588.75萬(wàn)元。
毛利率按行業(yè)分：光源的毛利率較上年同期減少0.81%，主要原因系報告期內光源產(chǎn)品材料成本上升導致；光伏產(chǎn)品的毛利率較上年同期增加5.66%，主要原因系報告期內高純石英砂銷(xiāo)售增加以及石英坩堝毛利較上年同期增長(cháng)導致；光纖半導體的毛利率較上年同期增長(cháng)0.25%，主要原因系報告期內產(chǎn)品原料成本下降導致。
?。?）產(chǎn)銷(xiāo)情況分析
產(chǎn)銷(xiāo)量情況分析表
產(chǎn)銷(xiāo)量情況說(shuō)明：高純石英砂2017年銷(xiāo)售量10677噸，其中外銷(xiāo)部分2154噸，自用部分8523噸。
?。?）成本分析
2、經(jīng)營(yíng)模式分析
?。?）采購模式
公司采購以滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)訂單、投資擴產(chǎn)采購為主需求。根據各事業(yè)部實(shí)際情況采用年度預算和月度計劃相結合為主的采購方式，同時(shí)協(xié)助倉儲部門(mén)做好物資管理工作，減少浪費，實(shí)施事前審核，事后監督的管理模式，并推行準時(shí)化采購，加快物資周轉率，執行比價(jià)采購，重要材料及設備采取招標的制度，新供應商嚴格按照新供應商開(kāi)發(fā)流程，老供應商嚴格執行供應商審核及管理制度，與主要供應商都有長(cháng)期的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，有效的保證了公司的物資來(lái)源及供應。
?。?）生產(chǎn)模式
采取“按單生產(chǎn)”為主與常規產(chǎn)品“按庫存生產(chǎn)”相結合的生產(chǎn)模式，營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)定期與計劃部討論市場(chǎng)變化以便及時(shí)調整“按庫存生產(chǎn)”的產(chǎn)品清單，滿(mǎn)足不同客戶(hù)、不同時(shí)期的需求，提高交貨速度，快速應對市場(chǎng)變化。計劃部門(mén)組織生產(chǎn)、技術(shù)、品質(zhì)等部門(mén)進(jìn)行評審，結合倉儲庫存，向生產(chǎn)部門(mén)下達生產(chǎn)計劃。生產(chǎn)部門(mén)根據下達的計劃訂單，各生產(chǎn)單位采用滾動(dòng)的生產(chǎn)方式完成生產(chǎn)任務(wù)。同時(shí)，公司對各生產(chǎn)單位實(shí)行統籌管理，不定期監督，確保生產(chǎn)計劃有序完成。
?。?）營(yíng)銷(xiāo)模式
采用直銷(xiāo)模式，通過(guò)下屬事業(yè)部直接銷(xiāo)售產(chǎn)品，與客戶(hù)簽訂年度供貨協(xié)議以及參與客戶(hù)招標采購等方式，建立長(cháng)期穩定的合作關(guān)系，并與重點(diǎn)客戶(hù)建立戰略合作伙伴關(guān)系。依據產(chǎn)品應用領(lǐng)域的不同劃分銷(xiāo)售市場(chǎng)，建立快速、高效的市場(chǎng)反應機制滿(mǎn)足不同類(lèi)型不同領(lǐng)域用戶(hù)的差異化需求。
3、核心競爭力分析
?。?）雄厚的技術(shù)研發(fā)力量
近年來(lái)，石英股份一直秉承“沒(méi)有研發(fā)就沒(méi)有未來(lái)，沒(méi)有創(chuàng )新就沒(méi)有競爭力”的企業(yè)發(fā)展理念，積極倡導和推行工程師文化、塑造工匠精神，把“創(chuàng )新無(wú)處不在”的精神內涵落實(shí)到每一個(gè)員工的心中、落實(shí)到每個(gè)工作環(huán)節。
公司持續加大研發(fā)投入，建有國家實(shí)驗室認可委員會(huì )認可的檢測中心,中心擁有國內行業(yè)一流的檢測設備，是目前國內行業(yè)中設施設備和規模頗具現代化的檢測中心，為公司持續創(chuàng )新研究和新品研發(fā)提供了堅實(shí)保障。
公司持續加大高純石英砂的研發(fā)力度，不斷塑造新的競爭優(yōu)勢。以高純石英砂為基礎的產(chǎn)業(yè)
鏈已經(jīng)形成，目前公司光源激光、光伏、光纖、半導體、光學(xué)鍍膜的產(chǎn)品生產(chǎn)獲得了快速發(fā)展。同時(shí)，伴隨著(zhù)這些新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節上的研發(fā)力量得到了進(jìn)一步壯大，公司的科技實(shí)力已然領(lǐng)跑行業(yè)。
?。?）客戶(hù)資源和品牌優(yōu)勢
多年發(fā)展，石英股份已成為國內行業(yè)的龍頭，品牌知名度位居行業(yè)前列，國際影響力不斷增強，客戶(hù)認知度越來(lái)越高，與光源行業(yè)中的飛利浦照明、GE照明等，光伏行業(yè)的REC、中國臺灣中美晶、晶澳太陽(yáng)能等，光纖行業(yè)的信越光纖、亨通光電、中天科技等，半導體行業(yè)的住友電工等國際知名公司有穩固的合作關(guān)系，市場(chǎng)知名度和影響力持續提升。
?。?）全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢
石英股份是國際知名的石英材料供應商，集科研、生產(chǎn)、銷(xiāo)售為一體的硅資源深加工企業(yè)，擁有生產(chǎn)高純石英砂自主知識產(chǎn)權和技術(shù)。公司使用天然石英原料從事高純度石英砂生產(chǎn)與銷(xiāo)售，并將高純石英砂應用于高純石英管、石英棒、石英錠、石英坩堝及其他高端石英材料的生產(chǎn)與銷(xiāo)售；產(chǎn)品主要應用于光源激光、光伏、光纖、半導體、光學(xué)鍍膜等領(lǐng)域，實(shí)現了滿(mǎn)足不同應用領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。正因為擁有了完整的產(chǎn)業(yè)鏈，獲得了優(yōu)于同行業(yè)的成本優(yōu)勢，整體競爭實(shí)力得到了全面提高。
4、行業(yè)格局和趨勢分析
石英股份生產(chǎn)的天然石英產(chǎn)品屬于無(wú)機非金屬材料，由于其具有一系列優(yōu)良的物理、化學(xué)性能，被廣泛應用于光源、光伏、半導體、光通信、冶金、化工、環(huán)保等眾多領(lǐng)域，更是航空航天、軍事等領(lǐng)域重要的不可或缺的基礎材料。一直以來(lái)，石英產(chǎn)品作為工業(yè)用基礎性材料。
近年來(lái)受到國家宏觀(guān)政策的刺激和影響，以及半導體光通訊行業(yè)等高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對石英材料特別是對高純石英材料的需求，使石英行業(yè)受到關(guān)注的程度顯著(zhù)提高，直接推動(dòng)了該石英行業(yè)近年來(lái)良好的市場(chǎng)表現。同時(shí)與西方工業(yè)發(fā)達國家在整體技術(shù)水平上的差距正在快速縮小，特別是近年來(lái)，受到國內政策和市場(chǎng)需求的推動(dòng)，在半導體光通訊、以及光伏等新能源行業(yè)強勁增長(cháng)，推動(dòng)了石英行業(yè)的發(fā)展和生產(chǎn)技術(shù)水平的大幅度提升。從其應用領(lǐng)域看主要變化表現在：
?。?）光源行業(yè)
近20年來(lái)，國內石英材料產(chǎn)品主要集中在傳統光源應用領(lǐng)域，包括工業(yè)照明、舞臺照明、家用電器等方面增長(cháng)較快，石英材料在傳統光源特別是照明光源方面得到了長(cháng)足的發(fā)展。由于受到LED照明的持續影響，傳統照明光源的市場(chǎng)需求受到一定程度的影響。隨著(zhù)我國城鎮化進(jìn)程不斷加快，為光源市場(chǎng)發(fā)展提供了廣闊發(fā)展空間，特別是新型LED照明產(chǎn)品會(huì )有較好表現。
天然石英材料作為光源照明的主力軍，雖然在傳統照明光源暫時(shí)失去“領(lǐng)地”，但是在特種光源領(lǐng)域及新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域仍有較大的發(fā)展空間和機會(huì )。
近年來(lái)，在農用植物生長(cháng)燈、固化燈、UV殺菌燈、投影燈、影院燈、激光燈、半導體光清洗燈等高端光源石英材料市場(chǎng)需求快速增長(cháng)，在遠紅外加熱、激光武器等工業(yè)和民用乃至軍事領(lǐng)域均有較大的市場(chǎng)空間可期。另外，隨著(zhù)我國經(jīng)濟由高速發(fā)展轉向高質(zhì)量發(fā)展的時(shí)代，戰略性新興產(chǎn)業(yè)和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)逆勢上行，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)超越發(fā)展，激光加工技術(shù)與裝備作為現代化的加工手段，使石英材料成為醫療美容、切割、焊接等激光器的主要部件被廣泛應用，同時(shí)石英大功率激光器也開(kāi)始應用于軍工尖端技術(shù)上。為石英材料未來(lái)在新技術(shù)領(lǐng)域提供了更為廣闊的發(fā)展空間。
?。?）光伏行業(yè)
石英坩堝產(chǎn)品以天然石英為主要原料，是多晶硅鑄錠過(guò)程的主要輔助耗材，隨著(zhù)新能源產(chǎn)業(yè)的強勁發(fā)展，國家宏觀(guān)政策刺激，行業(yè)技術(shù)得到了較快的發(fā)展。但是受到行業(yè)周期性波動(dòng)、政策補貼等影響，利潤空間受到擠壓。經(jīng)過(guò)市場(chǎng)幾輪洗牌，無(wú)技術(shù)、規模和資金實(shí)力的企業(yè)基本出局。行業(yè)暫時(shí)遇到發(fā)展困境，但是新能源產(chǎn)業(yè)的前途和市場(chǎng)前景依然有較好的發(fā)展空間和預期。
據行業(yè)數據顯示，2017年，全球新增裝機容量99GW，國內新增裝機量53.06GW，占全球新增容量的53.6%，持續鞏固了中國作為全球最大光伏市場(chǎng)的地位。過(guò)去對于可再生能源發(fā)展規模預測曾經(jīng)偏保守的IEA現在預測，2017-2022年間全球可再生能源新增裝機將至少達到920吉瓦（其中風(fēng)電321吉瓦、光伏438吉瓦），其中363吉瓦（39%）將來(lái)自中國。
在巨大的市場(chǎng)容量背景下，中國光伏企業(yè)依托國家“一帶一路”的戰略引導，產(chǎn)業(yè)規模不斷壯大，產(chǎn)業(yè)集中度與技術(shù)水平將進(jìn)一步提升，多家光伏企業(yè)開(kāi)始走出國門(mén)，布局海外，這無(wú)疑刺激和拉動(dòng)對天然石英產(chǎn)品特別是石英坩堝產(chǎn)品巨大的市場(chǎng)需求。
據國際能源署（IEA）預測，到2030年全球光伏累計裝機量有望達到1721GW，到2050年將進(jìn)一步增加至4670GW，發(fā)展潛力巨大。光伏產(chǎn)業(yè)是我國具有國際競爭優(yōu)勢的戰略性新興產(chǎn)業(yè)。
?。?）電子信息產(chǎn)業(yè)
在國家政策層面，“十三五”規劃、“一帶一路”、“《中國制造2025》”和“互聯(lián)網(wǎng)+”、“寬帶中國”等政策刺激和引導下，2017年我國電子信息領(lǐng)域的半導體光纖技術(shù)產(chǎn)業(yè)將繼續朝著(zhù)智能化、信息化、品質(zhì)化、標準化方向發(fā)展。尤其是石墨烯、量子通訊、納米等新材料、新技術(shù)將進(jìn)一步與半導體光電產(chǎn)業(yè)相融合，以及國際市場(chǎng)技術(shù)與中國產(chǎn)業(yè)基金的結合，電子信息產(chǎn)業(yè)必將在中國有一個(gè)更為廣闊的市場(chǎng)發(fā)展前景。
由于電子信息產(chǎn)業(yè)涉及的半導體和光纖生產(chǎn)過(guò)程需要消耗大量的石英片、環(huán)、板、法蘭、刻槽舟、擴散爐管、清洗槽、大尺寸石英砣（筒）、光纖套管、把持棒等高品質(zhì)石英材料，更給石英材料行業(yè)帶來(lái)了良好的發(fā)展契機，必將促進(jìn)石英材料行業(yè)在質(zhì)和量上的穩步提升。
據協(xié)會(huì )及行業(yè)專(zhuān)家預測，全球電子信息產(chǎn)業(yè)大發(fā)展的時(shí)期已然來(lái)臨，石英材料作為電子信息的基礎材料在未來(lái)5-10年將迎來(lái)一個(gè)發(fā)展高峰期，預計未來(lái)每年會(huì )有不低于20%的年復合增長(cháng)，石英材料也將會(huì )逐步成為高科技產(chǎn)業(yè)越來(lái)越重要的關(guān)鍵支撐材料。
2016-2023年全球半導體產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)售額預測（單位：億美元）
 2017-2022年全球光纖預制棒產(chǎn)量和需求量預測（單位：萬(wàn)噸）
來(lái)源：同花順財經(jīng)、江蘇太平洋石英股份有限公司2017年年度報告
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