自2021年開(kāi)始，國內鈦白粉企業(yè)就紛紛開(kāi)始提價(jià)，過(guò)去一年鈦白粉企業(yè)共9次集中宣布上調產(chǎn)品價(jià)格。以中核鈦白為例，2021年，中核鈦白9次上調產(chǎn)品價(jià)格，前8次漲價(jià)主要是在2021年，其中國內售價(jià)累計上漲7200元/噸，國外售價(jià)累計上漲1180美元/噸。
　　
　　不僅國內鈦白粉上市公司提價(jià)，科慕、特諾、泛能拓、康諾斯等國際鈦企巨頭早在2月份就已公布了4月1日的漲價(jià)函。
　　
　　供過(guò)于求
　　
　　但從全球供需的角度而言，目前已供過(guò)于求。
　　
　　從全球產(chǎn)能來(lái)看，2019年，全球鈦白粉產(chǎn)能約為835.5萬(wàn)噸，同比增長(cháng)4.07%。而2019年產(chǎn)量為766萬(wàn)噸，全球產(chǎn)能的利用率為91.68%，雖然較高，但還有一定的增長(cháng)空間。
　　
　　從中國來(lái)看，據相關(guān)機構統計，2020年，中國鈦白粉產(chǎn)能約為403萬(wàn)噸。全國所有42家全流程型鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)的各類(lèi)鈦白粉及相關(guān)產(chǎn)品綜合產(chǎn)量為351.2萬(wàn)噸，比上年增加33萬(wàn)噸，增幅為10.39%。2021年1-6月，國內鈦白粉產(chǎn)量大約為191萬(wàn)噸，同比增長(cháng)18.58%。從最新的數據來(lái)看，中國的產(chǎn)量還在大幅增長(cháng)。
　　
　　從消費量來(lái)看，2015-2020年，中國鈦白粉市場(chǎng)表觀(guān)消費量呈現出波動(dòng)上升的趨勢。2020年，全國鈦白粉表觀(guān)消費量為246.8萬(wàn)噸，同比增長(cháng)5.32%；預計2021-2026年中國鈦白粉的市場(chǎng)規模會(huì )小幅度穩步增長(cháng)，到2026年消費量增長(cháng)到約292萬(wàn)噸。
　　
　　從2020年的中國市場(chǎng)來(lái)看，鈦白粉是供過(guò)于求的。與此同時(shí)，需求在小幅穩定增長(cháng)，而供應在大幅增長(cháng)?？梢灶A見(jiàn)，未來(lái)中國鈦白粉市場(chǎng)的價(jià)格將會(huì )面臨考驗。
　　
　　全球產(chǎn)能分布不均
　　
　　從全球分布來(lái)看，鈦白粉產(chǎn)能主要分布在亞太、北美和歐洲地區。其中，亞太地區是全球鈦白粉市場(chǎng)產(chǎn)能的主導區域，尤其是自2016年以來(lái)，產(chǎn)能占比達到50%以上，并在2019年達到56.4%；中國是亞太地區鈦白粉產(chǎn)能最大的國家，2019年中國鈦白粉產(chǎn)能占全球總產(chǎn)能的45.3%。
　　
　　2020年，受新冠疫情影響，全球經(jīng)濟出現下行趨勢，鈦白粉行業(yè)總體運行情況良好，國內鈦白粉的產(chǎn)能、產(chǎn)量和出口量都達到了歷史高點(diǎn)，全球市場(chǎng)份額仍在逐步擴大。
　　
　　由于全球產(chǎn)能分布的不均衡，造成部分國家及地區的供需失衡，從而導致價(jià)格的大幅波動(dòng)。近幾年，中國鈦白粉市場(chǎng)的出口量大幅增長(cháng)。
　　
　　2020年，中國鈦白粉出口約121.48萬(wàn)噸，比2019年增加約21.13萬(wàn)噸，同比增長(cháng)21.06%；2020年鈦白粉進(jìn)口量約為17.24萬(wàn)噸，比2019年進(jìn)口增加約4784噸，同比增長(cháng)2.85%。2020年，中國出口量及增速遠高于進(jìn)口量。
　　
　　數據顯示，2017-2021年，國內鈦白粉的表觀(guān)消費量從225.9萬(wàn)噸增長(cháng)至247.0萬(wàn)噸，漲幅為9.3%；出口量從2017年的83.1萬(wàn)噸上漲至2021年的131.2萬(wàn)噸，漲幅為57.9%。報告期內，鈦白粉的出口量增幅遠高于國內鈦白粉消費量。
　　
　　目前，中國出口量占全球產(chǎn)量的比例已經(jīng)超過(guò)30%，出口的不斷增加已成為鈦白粉價(jià)格上漲最重要的原因之一。
　　
　　集中趨勢仍在加劇
　　
　　近幾年，全球鈦白粉行業(yè)并購頻發(fā)。
　　
　　2011-2016年，全球鈦白粉增產(chǎn)導致供給過(guò)剩、價(jià)格低迷，國際鈦白粉巨頭產(chǎn)能持續收縮，在不斷整合的過(guò)程中，海外大型鈦白粉企業(yè)數量逐漸減少。2019年4月份，特諾完成對科斯特的收購，標志著(zhù)海外鈦白粉龍頭企業(yè)從5家減少至4家，海外鈦白粉產(chǎn)能集中度不斷提升。
　　
　　從國內來(lái)看，隨著(zhù)氯化法鈦白粉產(chǎn)能的投產(chǎn)和2019年6月份收購云南新立，龍蟒佰利2020年鈦白粉總產(chǎn)能達101萬(wàn)噸，從全球第四躍居到全球第三。
　　
　　與此同時(shí)，各大企業(yè)也在不斷擴張自身的產(chǎn)能。
　　
　　2019年，魯北化工宣布作價(jià)14億元收購金海鈦業(yè)和祥海鈦業(yè)全部股權，金海鈦業(yè)擁有年產(chǎn)超10萬(wàn)噸的硫酸法鈦白粉生產(chǎn)線(xiàn)，而祥海鈦業(yè)正在籌建年產(chǎn)6萬(wàn)噸氯化法鈦白粉項目。收購后，考慮到鈦白粉行業(yè)供需面向好，行業(yè)景氣格局明朗，魯北化工規劃鈦白粉擴產(chǎn)。2021年11月，魯北化工宣布其全資子公司金海鈦業(yè)投資建設的年產(chǎn)10萬(wàn)噸金紅石型鈦白粉等搬遷入園及綜合技術(shù)改造項目已正式投產(chǎn)；12月宣布全資子公司祥海鈦業(yè)投資建設的年產(chǎn)6萬(wàn)噸氯化法鈦白粉項目已進(jìn)入試車(chē)階段。上述兩個(gè)項目順利達產(chǎn)后，魯北化工鈦白粉產(chǎn)能提升至超26萬(wàn)噸/年。
　　
　　而中核鈦白2021-2023年計劃年產(chǎn)20萬(wàn)噸鈦白粉粗品項目、年產(chǎn)30萬(wàn)噸鈦白粉成品項目；達產(chǎn)后，公司鈦白粉產(chǎn)能將會(huì )大幅提升。
　　
　　據不完全統計，預計2022年國內鈦白粉新增產(chǎn)能共計140萬(wàn)噸，屆時(shí)國內鈦白粉產(chǎn)能將觸及600萬(wàn)噸大關(guān)。
　　
　　從全球范圍來(lái)看，企業(yè)間的并購和擴產(chǎn)仍在繼續。而下游的需求端增長(cháng)始終保持平緩。在下游消費結構中，據統計，2020年，中國鈦白粉消費中有61%用于涂料行業(yè)，占所有消費類(lèi)別比例最大；其次是塑料行業(yè)，消費占比約為18%；造紙行業(yè)的鈦白粉消費占比為10%，位列第三；其余行業(yè)如油墨、橡膠行業(yè)的鈦白粉消費比例則較小。從消費結構占比來(lái)看，鈦白粉主要集中于傳統行業(yè)。2020年，受新冠疫情影響，全球經(jīng)濟出現下行趨勢，在此背景下可以預見(jiàn)，全球未來(lái)幾年在需求端難有大幅增長(cháng)，而快速增長(cháng)的產(chǎn)能將會(huì )加大供過(guò)于求的趨勢，這會(huì )給價(jià)格的繼續上升帶來(lái)阻力?！　?br /> 　　
　　整體來(lái)看，雖然鈦白粉市場(chǎng)處于供過(guò)于求，但行業(yè)格局在不斷集中，全球產(chǎn)能分布的不均勻在持續加重，這會(huì )讓鈦白粉巨頭的話(huà)語(yǔ)權越來(lái)越高，更會(huì )讓部分地區和國家的供需結構失衡，從而導致價(jià)格上漲。
　　
　　但無(wú)論如何，在供過(guò)于求、需求放緩的背景下，持續的漲價(jià)都將成為無(wú)本之木。
　　
　　資料來(lái)源：證券市場(chǎng)周刊